【课程主题】：《PE运作与风险管控》
【课程师资】：张勇（南开大學(xué)法學(xué)研究所所長(cháng)）
【课程时间】：2018年7月28-29日
【上课地点】：中山(shān)大學(xué)
1、师资介绍

张勇
 中國(guó)國(guó)际经济贸易仲裁委员会仲裁员
 南开大學(xué)法學(xué)研究所 所長(cháng)
 中國(guó)贸促会金融仲裁中心 仲裁员
主要著作（部分(fēn)）：
《國(guó)际贷物(wù)贸易法》（南开大學(xué)出版社，1996年）
《论國(guó)际环境法与國(guó)内环境法的协调》（1992年）
《法的功能(néng)与市场经济》（《理(lǐ)论与现代化》1994年）
《加快建立规范化的对外贸易體(tǐ)质》（1994年）
《话说國(guó)际贸易中的自我保护》（《中國(guó)律师报》1994年）

2、课程大纲

一、私募PE的概念解读
私募PE是股权投资
投融资---资本运作---金融
债权融资与股权融资

二、私募PE运作的支点
（一）私募PE运作的杠杆是资金
项目要与资金配套
（二）股权是支点
1、公司的设立产生股权
2、公司股权的分(fēn)散
3、股权是股东投资的产物(wù)
4、股权是股东的财产

三、私募PE的流程
（一）募
（二）投
案例解析：京东今日资本案
（三）管
案例解析：后谷咖啡案
（四）退
1、上市退出
2、并購(gòu)退出

四、私募PE运作的平台
1、有(yǒu)限责任公司
2、股份有(yǒu)限公司

五、私募PE运作中的尽职调查
1、财務(wù)
2、税務(wù)
3、担保
4、法律
5、财产
6、关联关系和关联交易
7、重大合同

六、私募PE运作中的附加值
1、企业价值创造的新(xīn)途径
2、产业与资本的联手
3、资本运营中的附加值
4、资本的杠杆作用(yòng)

七、私募PE运作中的估值
（一）产业与资本对企业估值的差异
（二）估值的定点再调整
案例解析：俏江南案

八、私募PE运作中的市值管理(lǐ)
1、商(shāng)业企划书到市值管理(lǐ)规划书
2、触发市值管理(lǐ)
3、专业人做专业的事
4、利润、现金流、资金链、估值、市值管理(lǐ)

九、私募PE运作中的对赌
1、有(yǒu)潜在的巨大后果
2、并購(gòu)与资本运营中常见的手法

十、企业投融资风险防控要点
1、章程中的风险
2、合同中的风险
3、对政策与法律误读的风险
4、保密不当的风险